"Você está pensando em atrair investidores para o seu negócio ou até mesmo vendê-lo? Antes de dar o próximo passo, aqui vai uma pergunta essencial: o que os investidores querem?"
Sendo bastante direto: nenhum investidor compra passado! Por mais que a história do seu negócio seja inspiradora, o que realmente importa é o futuro que ele pode entregar. E é isso que define o valor do seu negócio.
Diante disso, você pode estar se perguntando: “mas será que os 40 anos de dedicação à minha empresa não importam?” ou “e os clientes que conquistei com tanto esforço,não tem valor?”. A resposta é sim, sua história importa. Mas o que os investidores realmente querem ver é se tudo o que você construiu até aqui pode se transformar em resultados futuros
Porém, esses compradores precisam ser convencidos de que todos os atributos atuais da empresa - como sua marca, produtos e time - poderão se traduzir em fluxos de caixa futuros. É isso que vai determinar o valor atual da empresa e é isso que eles estão querendo comprar..
Agora que estabelecemos esse conceito, vamos detalhar o que os investidores analisam para calcular esses fluxos de caixa futuros.
Saúde financeira: os números contam a história
Investidores precisam ter confiança nos resultados financeiros do negócio. Para isso, analisam:
Confiabilidade nos números: É comum que empresas que nunca tiveram investidores exteriores adotem algumas práticas contábeis menos ortodoxas, ou que exista certa sobreposição entre a conta corrente da empresa e dos sócios. Por este motivo, antes de apresentar os números para investidores, é fundamental realizar um trabalho completo de correção para seguir as melhores práticas contábeis.
Receita e Margens: Negócios com crescimento consistente e margens operacionais saudáveis indicam eficiência e potencial de retorno. Volatilidade nos números ou muitas receitas e despesas extraordinárias podem levantar sinais de alerta.
Fluxo de Caixa: Empresas com fluxo de caixa positivo oferecem segurança e previsibilidade. Imagine duas empresas: uma que registra saldos positivos regularmente e outra que vive no vermelho. Qual delas você acha que vai atrair mais atenção?
Estrutura de Custos: Quais são as despesas fixas e variáveis? Há oportunidades de redução de custos ou ganhos de eficiência operacional?
Endividamento e Alavancagem: Dívidas controladas e bem estruturadas servem como combustível para o crescimento - mas o excesso pode ser um freio. Se a sua empresa depende de empréstimos emergenciais para operar, isso pode ser um problema.
Resumindo, ter números claros e um histórico financeiro bem documentado é fundamental para construir credibilidade.
Mercado e potencial de crescimento
Investidores querem entender o mercado em que sua empresa está inserida e o que ela pode alcançar. Eles avaliam:
Tamanho do Mercado: Mercados grandes e com bom potencial de crescimento oferecem mais oportunidades de expansão orgânica.
Participação de Mercado: Se sua empresa já tem uma fatia relevante do seu mercado, isso pode ser visto como um diferencial competitivo. Caso contrário, será necessário demonstrar como ela pode capturar uma parcela maior..
Inovações: Negócios com histórico bem sucedido de aplicar inovações como forma de se diferenciar dos concorrentes costumam ter mais chances de atrair capital.
A análise do mercado costuma ser um dos primeiros fatores que os investidores avaliam e cabe à empresa demonstrar como ela se destaca frente aos concorrentes e como pode crescer nele.
O que torna seu negócio único?
A atratividade do seu negócio está na sua capacidade de entregar valor de forma única. Investidores buscam:
Barreiras de Entrada: Tecnologia proprietária, regulamentação favorável ou alta especialização criam proteções contra novos concorrentes.
Fidelização de Clientes: Contratos de longo prazo, altas taxas de retenção ou diferenciais no atendimento são sinais de estabilidade.
Modelo de Receita: Negócios com receitas recorrentes (como assinaturas) são preferidos por sua previsibilidade.
Empresas com propostas únicas e modelos escaláveis aumentam as chances de receberem uma avaliação mais alta.
A qualidade do time que está no comando
O time à frente do negócio é um diferencial decisivo para investidores. Eles querem saber:
Experiência da liderança: Um histórico sólido de entregas e liderança, especialmente em momentos desafiadores, aumenta a confiança.
Governança e Estrutura Organizacional: Empresas bem organizadas, com processos claros e decisões estratégicas baseadas em dados, mostram sofisticação..
Alinhamento com os Investidores: Sócios comprometidos, que também investem no próprio negócio ("skin in the game"), transmitem segurança sobre o futuro da empresa.
A qualidade da liderança e a forma como a empresa é gerida podem ser determinantes para conquistar os investidores, especialmente aqueles que não pretendem assumir a gestão.
Riscos
Todo investidor busca entender os desafios que podem impactar o negócio. Eles analisam, dentre muitos:
Concentração de Receitas: Depender de poucos clientes ou fornecedores pode ser um risco significativo.
Regulamentações: Empresas sujeitas a mudanças frequentes na legislação aplicável precisam demonstrar capacidade de adaptação.
Investidores valorizam uma visão clara sobre os riscos e como mitigá-los para aproveitar oportunidades.
Sinergias com o negócio do investidor
Um ponto muitas vezes subestimado pelos empresários é o quanto o seu negócio pode complementar o portfólio do investidor. Eles querem saber:
Integração Estratégica: Como sua empresa pode agregar ao negócio deles? Exemplos incluem compartilhar canais de distribuição, tecnologias ou expertise em um segmento específico.
Ganho de Escala: Se o investidor já atua em setores relacionados, sua empresa pode ajudá-lo a reduzir custos ou acessar novos mercados.
Expansão do Portfólio: Muitas vezes, investidores buscam diversificação. Se o seu negócio atende um nicho estratégico, isso pode ser um diferencial.
Apresentar claramente como sua empresa se alinha aos objetivos do investidor pode ser o fator decisivo para fechar o negócio.
Conclusão: preparação é tudo
Investidores estão sempre à procura de empresas com potencial de crescimento que possam gerar retornos atrativos para eles. Ao entender o que eles buscam, é possível ajustar os pontos certos para não apenas atrair capital, mas também maximizar o valor do seu negócio. É nisso que acreditamos na Equus Capital: transformar histórias de sucesso em oportunidades únicas de mercado. Se você acha que é hora de dar esse próximo passo, vamos conversar. Lembre-se: oportunidades só se transformam em sucesso quando estamos prontos para aproveitá-las.
Saiba mais sobre como podemos ajudar no site da Equus Capital.
Autor: Felipe Vasconcellos